Închiriere versus cumpărare echipamente grele: ce are sens?

Firmele de construcții, antreprenorii, operațiunile miniere, agricultura și dezvoltatorii de infrastructură trebuie să ia decizii financiare și operaționale importante privind achiziționarea sau închirierea mașinilor grele, cum ar fi TOBETER's excavatoare, excavatoare cu braț înapoi, încărcătoare pe roți și buldozere. Mașinile mari reprezintă investiții financiare semnificative, iar modul în care o companie achiziționează aceste mașini poate avea un impact asupra profitabilității, flexibilității și creșterii pe termen lung. Nu există un singur răspuns la întrebarea dacă este mai bine să cumpere sau să închirieze, deoarece decizia potrivită poate depinde de factori precum stabilitatea volumului de muncă, disponibilitatea lichidităților, ratele de utilizare și, în general, starea economiei. O evaluare mai atentă, care ia în considerare și alte motive în afară de costuri, va permite unei organizații să-și dezvolte strategia privind echipamentele în concordanță cu obiectivele operaționale.

Înțelegerea structurii financiare

Modul în care este achiziționată echipamentul determină modul în care acesta apare în bilanț. Când o companie achiziționează echipament, transformă numerarul într-un activ de capital pe termen lung. Pe măsură ce mașina se amortizează, aceasta reduce suma veniturilor supuse impozitării. Pe de altă parte, în cazul închirierii, în contul de profit și pierdere apare o cheltuială, dar nu are loc nicio amortizare în bilanț, deoarece plata lunară este repartizată pe numărul de luni în care are loc închirierea, ceea ce înseamnă că capitalul poate fi păstrat, îmbunătățind în același timp lichiditatea pe termen scurt.

Achiziționarea echipamentelor implică o investiție mare (în numerar) sau finanțare pentru achiziționarea activului, dar, atâta timp cât folosiți activul în mod constant și îl întrețineți corespunzător, acesta vă poate aduce un randament pe termen lung pentru această investiție. Închirierea vă permite să evitați investiții semnificative în numerar, ceea ce este foarte util atunci când aveți nevoie să mențineți flexibilitatea fluxului de numerar. Întrebarea financiară principală nu este pur și simplu «Care dintre cele două variante este mai ieftină?», ci, mai important, «Care metodă de achiziție îmi oferă cea mai bună susținere a modelului operațional și a stabilității financiare pe termen lung?»

De ce ar putea achiziționarea să fie o strategie?

Cumpărarea devine o opțiune bună atunci când durata de timp în care puteți utiliza mașina în mod constant este semnificativă și atunci când aveți predictibilitate în ceea ce privește această utilizare. Cu cât mașinaria este utilizată mai mult pe parcursul anului în zilele lucrătoare, cu atât costul mediu pe oră pentru mașinaria ca activ este mai mic. Asemănător achiziționării unei proprietăți în regim de închiriere pentru un investiții, deținerea de active pe termen lung, cum ar fi încărcătoarele excavatoare, poate aduce o valoare mai mare decât închirierea, în special atunci când o companie are mai multe proiecte pe termen lung și va utiliza echipamentele sale aproape în fiecare zi.

Contractele de infrastructură pe mai mulți ani vor permite și acest lucru, deoarece, pe aceste perioade îndelungate, o companie poate distribui costurile de achiziție ale echipamentelor utilizate pe aceeași perioadă, în timp ce obține totuși un randament rezonabil al investiției pe baza valorii inițiale a echipamentelor. Înainte de revânzare, plățile totale efectuate de o companie pentru închirierea echipamentelor sale ar putea chiar să depășească valoarea netă a acelorași echipamente, dacă acestea păstrează o valoare ridicată la revânzare.

Un alt avantaj al deținerii echipamentelor în locul închirierii acestora este controlul operațional. Companiile care dețin propriile flote pot configura mașinile lor cu accesorii specifice sau sisteme de telematică și pot aplica pe acestea logo-ul propriu. De asemenea, programele de întreținere pot fi elaborate conform standardelor companiei, nu pe baza contractelor de închiriere. Prin menținerea controlului asupra echipamentelor, companiile își cresc fiabilitatea și garantează disponibilitatea echipamentelor atunci când acestea sunt necesare, datorită caracterului critic al echipamentelor în anumite momente programate.

Avantajele fiscale pot fi de asemenea obținute prin amortizarea echipamentelor achiziționate în multe jurisdicții, reducând astfel venitul impozabil al companiei. Utilizarea metodelor accelerate de amortizare poate îmbunătăți în continuare rentabilitatea netă după impozit pe care o obțin companiile; prin urmare, argumentul financiar în favoarea deținerii echipamentelor în cazul companiilor stabile și profitabile este semnificativ consolidat. Totuși, o zonă care necesită resurse suplimentare și planificare pentru a avea succes este deținerea echipamentelor, deoarece aceasta implică responsabilități asociate, cum ar fi întreținerea și reparația, asigurarea, depozitarea, transportul și revânzarea, care trebuie finalizate la timp și executate eficient pentru a menține beneficiul financiar al deținerii. Dacă aceste domenii sunt gestionate necorespunzător, avantajele financiare legate de deținerea echipamentelor pot dispărea rapid.

Închirierea echipamentelor oferă o flexibilitate crescută

Echipamentele închiriate reprezintă o soluție ideală pentru companiile care au nevoie de echipamente pe o perioadă limitată sau pentru necesități incerte legate de echipamente. Închirierea echipamentelor este, de obicei, o soluție mai bună decât achiziționarea acestora în cazul unor limitări legate de disponibilitatea fondurilor pentru proiecte pe termen lung, operațiuni agricole sezoniere și sarcini speciale de construcții, deoarece întreaga costă a echipamentelor nu ar trebui suportată ca o cheltuială unică. Pentru companiile mici și mijlocii, închirierea echipamentelor reprezintă, de asemenea, un mod de a păstra capitalul de lucru. Acest lucru permite companiilor să aloce capitalul lor de exploatare către achiziții legate de extinderea forței de muncă, materiale, publicitate sau actualizări tehnologice, în loc să blocheze o parte semnificativă a capitalului într-un singur activ. Flexibilitatea este extrem de importantă, mai ales în stadiile inițiale ale creșterii.

Închirierea reduce, de asemenea, riscul legat de întreținere. La închiriere, aveți, de obicei, o obligație contractuală privind serviciul și asistența pentru mașina respectivă. Astfel, atunci când aveți nevoie să reparați echipamentele grele, companiile de închirieri dispun de resursele necesare pentru a vă ajuta să evitați orice reparații neașteptate și costisitoare. Companiile care nu își au proprii mecanici profită adesea de acest avantaj, transferând responsabilitatea către compania de închirieri. Un alt avantaj al închirierii echipamentelor grele este accesul la tehnologii noi. Echipamentele grele se dezvoltă foarte rapid, în special în ceea ce privește noile metode de electrificare, îmbunătățirea eficienței combustibilului și conformitatea cu reglementările privind emisiile. Prin închirierea echipamentelor grele, acestea pot beneficia de cele mai recente progrese tehnologice în domeniul mașinilor, fără a trebui să își asume responsabilitatea deținerii pe termen lung a acestor echipamente, având în vedere ritmul extrem de rapid al dezvoltării lor.

Închirierea oferă, de asemenea, o protecție semnificativă împotriva riscurilor de piață asociate caracterului ciclic al industriei construcțiilor și al celei miniere. Când economia încetinește, companiile care dețin un stoc mare de echipamente proprii pot fi afectate grav, deoarece echipamentele lor sunt acum subutilizate. Prin închirierea echipamentelor, o companie nu va fi expusă unui risc atât de mare, deoarece costul echipamentelor va fi direct corelat cu activitatea de proiect a companiei.

Evaluarea ratelor de utilizare

Ratele de utilizare (numărul de ore pe an în care o mașină este folosită la capacitatea maximă) reprezintă probabil cea mai importantă considerație în analiza închiriere versus cumpărare. Dacă o mașină funcționează la capacitate totală sau aproape totală pe întreaga perioadă a anului, aceasta justifică, în mod obișnuit, costul deținerii mașinii. Totuși, dacă o mașină stă inactivă pentru perioade lungi de timp, deținerea ei va deveni o povară financiară.

Una dintre cele mai simple metode de evaluare a consecințelor economice ale închirierii față de achiziționării este aplicarea unei estimări proiectate a numărului de ore anuale de funcționare la costul total de proprietate. Dacă costul financiar al proprietății este mai mic decât costul efectiv orar de închiriere pe durata de viață prevăzută a mașinii, ar putea fi mai rațional să achiziționați mașina, în loc să o închiriați. În schimb, dacă costul efectiv orar de închiriere este mai mic decât costul total de proprietate, atunci închirierea reprezintă opțiunea mai bună. Este esențial ca analiza costului total de proprietate să includă nu doar prețul de achiziție al echipamentului, ci și costurile de finanțare, consumul de combustibil, costurile de întreținere, costurile de asigurare și valoarea de revânzare anticipată la sfârșitul duratei de serviciu prevăzute pentru echipament. O analiză integrală a costului total de proprietate oferă o înțelegere mai clară a opțiunilor disponibile, dincolo de prețul de suprafață. Problemele legate de întreținere și de ciclul de viață sunt esențiale

Trebuie să elaborați un program structurat de întreținere pentru a menține performanța operațională corespunzătoare a echipamentelor și pentru a proteja valoarea echipamentelor grele. Companiile care dispun de departamente de service puternice pot gestiona mai eficient costurile pe întreaga durată de viață și pot maximiza rentabilitatea investiției, comparativ cu cele care nu au astfel de departamente. Companiile care nu dispun de nicio infrastructură de întreținere vor avea riscuri crescente de întreruperi neplanificate ale activității și riscuri crescute privind costurile de reparații. Închiriatorii gestionează întreținerea în numele companiei de închirieri, oferind astfel confort în luarea deciziilor legate de întreținere. Durabilitatea este, de asemenea, un factor semnificativ. Echipamentele construite cu cadre robuste, sisteme hidraulice fiabile și motoare eficiente au, în general, valori de revânzare mai mari și costuri totale pe întreaga durată de viață mai mici decât mașinile fabricate necorespunzător. Ca urmare, achiziționarea unor echipamente de calitate va adăuga o justificare financiară deținerii acestora, reducând în timp costurile totale de proprietate.

Probleme legate de fluxul de numerar și finanțare

Factorii economici vor influența deciziile de achiziționare a echipamentelor. Ratele dobânzii sunt mai mici, cu condiții favorabile de creditare, astfel încât achiziționarea devine mult mai atrăgătoare decât în perioadele în care ratele dobânzii și costurile de finanțare sunt mai mari, iar închirierea devine mai atrăgătoare decât achiziționarea. Companiile care dețin cantități mari de numerar disponibil vor putea absorbi mai ușor o investiție inițială. Companiile cu fluxuri de numerar reduse vor prefera, de obicei, o opțiune de plată fiabilă pentru închiriere, în locul unei cheltuieli capitale semnificative. Planificarea strategică pe termen lung trebuie să includă atât situația financiară actuală, cât și așteptările privind veniturile viitoare. Prin urmare, decizia de achiziționare a echipamentelor trebuie să fie aliniată cu așteptări rezonabile de creștere și să evite așteptările nerealiste de creștere.

Risc și cicluri de piață

Există o varietate de factori externi care influențează piața echipamentelor grele (de exemplu, ciclurile de construcții, prețurile materiilor prime, politica guvernelor). În perioadele de încetinire, proprietarii echipamentelor nefolosite se confruntă cu provocări legate de profitabilitate. Prin urmare, închirierea mașinilor oferă un anumit grad de flexibilitate în perioadele de incertitudine. Companiile care închiriază echipamente pot ajusta operațiunile lor în funcție de condițiile economice, deoarece nu sunt împovărate de posesia unor active care se depreciază. Pentru afacerile aflate în expansiune din industrii instabile, posibilitatea de a modifica operațiunile și de a profita de o capacitate suplimentară fără angajamentul de capital pe termen lung asociat deținerii activului are o valoare foarte mare, comparativ cu orice economii potențiale legate de deținere.

O analiză echilibrată a riscurilor examinează nivelurile actuale de cerere și eventualele schimbări viitoare ale acesteia. Majoritatea contractorilor experimentați folosesc o combinație dintre ambele metode. Echipamentele deținute care sunt utilizate în mod constant, cum ar fi excavatoarele cu mâner și încărcătoarele pe roți, vor fi, de obicei, deținute de către contractor. Echipamentele specializate, utilizate mai rar, vor fi închiriate după necesitate. Această metodă hibridă permite eficiență din punct de vedere al costurilor și flexibilitate, deoarece permite închirierea echipamentelor pentru a reduce angajamentul de capital pe termen scurt, păstrând în același timp cantități suficiente de echipamente pentru a satisface nevoile contractorului.

Această combinație are potențialul de a adăuga valoare, dar necesită o planificare extensivă pentru a atinge nivelul ideal de eficiență operațională. Un număr tot mai mare de companii sunt afectate de reglementările privind mediul și alte cerințe similare la achiziționarea de echipamente. Datorită intensificării reglementărilor privind emisiile din întreaga lume, multe companii iau în considerare utilizarea unor echipamente mai electrice și hibride. Ca urmare, închirierea permite locatorilor să acceseze echipamente conforme din punct de vedere ecologic, în timp ce proprietatea expune locatorii la posibile responsabilități viitoare legate de furnizarea de echipamente conforme sub forma unor mașini deținute. Obiectivele privind mediul și reglementările, obiectivele de sustenabilitate și factorii ecologici corporativi trebuie utilizați pentru a evalua dacă echipamentele trebuie închiriate sau cumpărate, în cadrul procesului de luare a deciziei finale privind produsul.

Concluzie

Nu există un răspuns universal privind decizia de a închiria sau de a achiziționa echipamente. Răspunsul necesită ca fiecare companie să ia în considerare propriile criterii legate de utilizarea acelor echipamente, inclusiv rata previzionată de utilizare, stabilitatea financiară, capacitatea de întreținere a echipamentelor și condițiile din piață, în plus față de obiectivele pe termen lung ale companiei. Achiziționarea echipamentelor poate fi cea mai bună opțiune atunci când se preconizează o utilizare intensă și există proiecte pe termen lung care necesită aceleași echipamente, cu condiția ca utilizarea mașinilor să se încadreze în parametrii lor de proiectare, precum și să satisfacă cerințele infrastructurii contractantului privind întreținerea echipamentelor.

Închirierea oferă flexibilitate logistică, un risc redus de capital și acces la tehnologie nouă sau modernă pentru companiile care nu pot determina, în acest moment, modul în care vor utiliza activul. În cele din urmă, cei mai buni antreprenori evaluează decizia de a închiria sau de a cumpăra din perspectiva analizei datelor. Pentru a ajunge la o concluzie, antreprenorii vor determina cheltuiala totală pe întreaga durată de viață a echipamentului, vor face previziuni privind ratele reale așteptate de utilizare comparativ cu ratele totale potențiale de utilizare, vor evalua viabilitatea financiară proprie și se vor asigura că strategia sa de achiziționare a echipamentelor este aliniată cu obiectivele generale ale companiei. Indiferent dacă antreprenorul alege să închirieze, să cumpere sau să utilizeze metoda hibridă, planificarea bine structurată va permite o achiziție de succes a echipamentelor și îi va permite antreprenorului să fie productiv, profitabil și să crească în mod durabil.